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张中秦:张中秦:有一种智慧叫“风险收益比”(你要秦哥出书,其实秦哥一直在写书)

【个人对大盘大势数据、心得之记录,不构成对任何人的建议,不接受礼物、打赏。】

      今日早间,受隔夜美股下挫的一定影响,A股大多数板块下挫,沪深大盘双双小幅低开。开盘后,上证50权重相对活跃,带动沪指震荡缓慢走高,而深市区域相对乏力,深成指横向震荡格局明显,一直到了10点52分左右,各大股指出现跳水走势,沪指构筑出震荡轮廓,深成指则呈现走低态势。早市沪深大盘以涨跌互现报收。午后第一个小时,分时市场相对平稳,沪深大盘以延续早间收盘格局为主,横向震荡。14点后,跟随香港股市走高的情绪,向上翘尾直到收盘。最终,沪深大盘以全天高点接近1%的涨幅报收,全天呈现宽幅震荡收高收涨的格局。

      从分时盘面上看,全天盘势也是宽幅震荡收高,收盘时两市个股普涨,涨跌比率为2.39,收盘盘势相对平稳。剔除一字涨停和ST股,盘中涨停股数量(含科创板)为49只,环比增加1只,其中科创板涨停0只。连板个股(含新股开板回封,含科创板,不含一字涨停)11只,环比减少4只。跌停个股(含科创板)1只,环比减少1只,其中科创板跌停0只。

      题材热点方面,热点相对散乱,短期轮动转换较快。其中,电子信息类个股19只涨停,细分,5G概念股6只涨停,华为概念股6只涨停;深圳股11只涨停;股权转让概念股8只涨停;建筑3只涨停;地产股5只涨停;一带一路概念股5只涨停;次新股4只涨停。

      再从技术上看,单日市场成交量环比小幅放大一成多,阶段性成交量表现有些修复。日线结构上,沪指在短期均线、60日均线上方运行。

      本周三个交易日,上证指数三连阳或三连涨,上涨2.47%,以“蜗行牛步”的速度来到半年线下方。大盘仍保持着短期多头,还没看到反方向变盘的表现,无需去质疑什么。

      此时更适合多讲讲市场之外的东西,我们多讲讲思维,这也是内功的一部分。

      昨天我们讲到《一种爱叫“一生所爱”》,核心思想是:“爱需要持之以恒的倾力付出,否则,一切都是空谈。”

      如果说,昨天讲的是“情商”,那么今天讲的并是“智商”。今天我们讲“风险收益比”。

      股市之外,有一笔生意,可能的风险是-90%,可能的回报收益则是+10%,这样的生意有人去做吗?我想大家都不会去做,因为风险和收益不对等。

      但是,到了股市,就很奇怪了,投资者智商归零,可能的风险-90%、可能的收益+10%的事情就有人做,而且不在少数。股市交易不同样是买卖、生意嘛,有什么区别?(这里和陌生人提醒一下,秦哥本来就是一个正视自己的人,从来不会抱着讥讽投资者的态度去点评任何事情,立场从来是:对就是对,错就是错,没有正视就没有进步。)

      风险收益比的系统知识是这样的,其中两个元素,一是可能的风险,二是可能的收益,风险收益比=可能的收益/可能的风险。

      数据举例:可能的风险是-90%,可能的收益是+10%,风险收益比为0.11;可能的风险是10%,可能的收益是10%,风险收益比为1;可能的风险是10%,可能的收益是100%,风险收益比为10。

      由以上数据举例可见,风险收益比数值越大,越安全,越具备获利能力。当账户策略长期以风险收益比较低数值运行时,就会慢慢地反映在账户获利曲线的运行轨迹当中,放长来看,并是长期亏损的。

      再思考,以当前大盘为例,你认为当前风险收益比是高还是低呢?再比如,当前的最高价股票,你认为它的风险收益比是高还是低呢?

      风险收益比的测算需要判断能力支持。没有判断能力的支持,即使有风险收益比的理念,也会歪曲放大风险收益比,明明没有获利空间的东西你认为有空间,就会造成亏损。

      周期与风险收益比。中级反弹末端一定是反弹周期风险收益比最低的位置,比如今年的3月、4月;大波段的下跌趋势中期,风险收益比同样处于中位,可以泛指现在;熊市末端一定是牛市周期当中风险收益比最高的位置,这是未来几年的重点;经过一定时间下跌,达到一定的下跌幅度,一定是中级反弹周期风险收益比最高的位置,这是未来半年的重点。

      同时,秦哥还认为风险收益比要有时间概念,即一定的时间获得一定的收益,否则也会歪曲风险收益比的理念。比如:一个交易日获利10%,不错,很优秀;一年10%收益,三年10%收益呢?完全是两码事。时间以及时间成本,在股市交易和策略理念当中有不可否缺的地位。

      参与股市,简单通俗点说,要学会算账。不会算账,进股市就是被会算账的人玩。

      本文是秦哥在思维体系上的部分归纳,可以帮助秦粉找到由思维产生亏损的根本原因,无关市场好还是坏。分区域、分周期确认:大盘多空平衡段,权重多空平衡段,中小创多空平衡段;(关于“趋势”的注解:趋势是一个长期大周期概念,以年为单位,里面有很多的大小多空波段组成。)趋势主观看淡,左侧主观看上证指数到22一线为终极位,看趋势“新低收敛”;同时防备趋势“低点平行收敛”,即不创趋势新低的“平行收敛”,25区间防备。

【张中秦寄语】
      智者,善以他人为鉴,愚者,只以自己为鉴。没有人一出生就会走路,没有人一出生就会一曲高歌,阅历造就股神。成长之路学会放下六样东西:1、成败;感情上失恋一次,事业上失败一次,选择上失误一次,才能真正长大。2、名利;快乐是选择的快乐,能放下才能拿得起。3、财富;争取但不攫取,向往但不神往。4、人言;沉默是最好的疫苗。5、宠辱;为人须达观,宠也泰然,辱也淡然。6、孤独;这是人生的必然部分。
      行于世,当识人,然识人不必探尽,探尽则多怨;当知人,然知人不必言尽,言尽则无友;当责人,然责人不必苛尽,苛尽则众远;当敬人,然敬人不必卑尽,卑尽则少骨;当让人,然让人不必退尽,退尽则路寡。有眼界,能看远;有肚量,能容忍;有锋芒,能内敛;有涵养,能自持,方能游刃有余。
      炒股等于炒钞票,并是炒人性,中庸为王,您无法看透人性,自然无法看透股市。张中秦开博论股仅为一家之言,无教导他人之意,谩骂!爽了您的嘴皮,却玷污了您的灵魂,您有不与苟同的地方还请一笑而过、嘴上海涵。

【张中秦的投资理念】
      获得股市买卖差价收益要有判断能力和策略的支持。判断能力是个体系:通过对技术面、基本面的研判,综合得出后市最大可能的波动方向概率。
      准确地说,股市交易是概率交易。
      交易策略可归结为两点:左侧交易,人弃我取,人取我拋;右侧交易,顺势而为。
      参与市场一定搞清楚四个问题:1、该不该买;2、应不应该卖;3、想要的是什么;4、等的是什么。恰恰很多投资者连这四个问题都没有搞懂就在市场战斗,结果可想而知。
      交易时间长短可分为四种:短线、超短线、波段、长线。
      短线、超短线交易:为了获取个股短时间内的最大波动,是题材股、中小市值股炒作的代名词,可以忽略公司基本面,侧重技术面。关键词:懂得及时止损、资金容积有限、主力资金挑战监管。
      波段、长线交易:价值投资、周期投资的代名词,代表对市场周期的和公司估值的认可。关键词:周期、估值、坚持、稳进。
      周期投资——技术面加估值双重研判,等于无敌!
      能将资本做大做强,稳进地长此以往,也只有通过“周期投资、价值投资”的方式可以实现。
      市场有没有风险,不在于所处的位置,而是你介入市场的位置,你介入市场的位置才是你的风控基点。
      赚得清清楚楚,亏得明明白白,赚得不清不楚,必定不明不白地亏回去。敬畏市场,一切以市场为中心,尊重实际走势,不掺杂个人臆想,永远将风险控制在第一次交易,为已经发生的及未来可能发生的走势格局制定相应策略。


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