交通银行股票行情:交通银行当前被低估未来有弹性!

交通银行股票行情:交通银行当前被低估未来有弹性!,原标题:交通银行股票行情:交通银行当前被低估未来有弹性! 来源于:南方财富网 交通银行股票行情最新评

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  交通银行股票行情最新评级:当前被低估 未来有弹性

  投资要点

  当前被低估,业绩有望改善。从投资回报率的角度相对来看,估值折价力度(30%左右)远超ROE 折价幅度(20%左右),当前位置被低估;从资产质量的角度来看,拨备池、每年新增利润可全面覆盖不良贷款余额及增量。 业绩方面,收入端逐季好转。营业收入同比增速在17 年中由负转正,且17Q3 增速提升。预计未来在不良生成压力放缓、资产质量好转的情况下,不良率、逾期贷款占比等指标全线向好,或驱动利润增长逐季提速。经营上,信贷资源向零售倾斜,负债端同业负债规模及利率稳定、结构调整等因素,有望促进净息差企稳回升;受益于银行卡和资产托管业务的快速增长,手续费及佣金收入表现亮眼。

  净息差有望触底回升,且息差回升对利润增速贡献的弹性最大。资产端最新评级:

  受益于信贷需求旺盛、贷款利率水平提升;结构上零售贷款占比不断提升,资产端收益率上行。负债端最新评级:"同业存单+同业负债"的成本及规模相对稳定,长期来看若交行主动调整负债结构,负债端整体成本有望稳定甚至下降;   华尔街财经网微信号最新评级:华尔街财经网

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